Активное или пассивное? В стоимость или в рост? Узнайте свой стиль
Когда вы готовы начать инвестировать свои деньги, а не просто копить их, важно помнить, что универсального подхода не существует. Инвестиционная стратегия или стиль, которые эффективны для вас, могут не подходить для вашей(-го) супруги(-а), родителя или лучшей(-го) подруги (друга).
Правильные вопросы помогут вам определить, какой путь выбрать для достижения инвестиционных целей. Например, вы склонны к риску или не склонны к нему? Вы ищете долгосрочный рост или немедленную прибыль? Планируете ли вы стать самостоятельным инвестором, инвестировать посредством робота-консультанта или нанять консультанта по инвестициям?
Такого рода размышления могут помочь вам согласовать ваши потребности с конкретным стилем инвестирования. С учетом этого ниже представлены восемь способов инвестирования в зависимости от того, на чем вы сосредоточены.
1. Активное инвестирование
Стиль активного инвестирования может быть подходящим для вас, если вы более устойчивы к риску и внимательно следите за рыночными тенденциями и движениями. Активное инвестирование обычно используется инвесторами, которые не так интересуются долгосрочным горизонтом, как настоящим. С помощью этой стратегии вы выбираете конкретные акции и отслеживаете момент сделки, чтобы попытаться переиграть рынок в поисках краткосрочной прибыли.
Предупреждение: один из рисков, которого следует избегать при активном инвестировании, — это попытка погони за доходностью на основании таких вещей, как эффект недавнего, который предполагает, что недавние показатели акций или инвестиций будут продолжать действовать.
2. Пассивное инвестирование
Если вы более склонны к риску и не хотите весь день сидеть, уткнувшись в экраны рынка на вашем компьютере, стиль пассивного инвестирования может быть более подходящим для вас. Пассивные инвесторы — это те, кто инвестирует свои деньги с долгосрочным временным горизонтом. Вместо того, чтобы пытаться выбирать момент для сделки на рынке, как активный инвестор, пассивные инвесторы создают портфели, которые отслеживают взвешенный по рынку индекс или портфель. Отслеживание индекса, как правило, приводит к снижению риска из-за диверсификации, а также к снижению транзакционных издержек из-за низкого оборота.
3. Рост
Стиль инвестирования в рост фокусируется на акциях компаний, прибыль которых растет быстрее, чем большинство других акций, и ожидается, что они будут продолжать расти. Эти акции обычно называются переоцененными и имеют высокое отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли на акцию. Важно отметить, что эти акции обычно приносят либо низкие дивиденды, либо не приносят никаких дивидендов, но потенциально могут компенсировать это высокой доходностью.
4. Стоимость
В отличие от инвесторов в рост, которые ищут переоцененные ценные бумаги, инвесторы в стоимость ищут акции «в немилости» или акции, упавшие в цене. Инвесторы в стоимость ожидают, что эти ценные бумаги вырастут, и стремятся купить их, прежде чем это случится. Этот стиль инвестирования популяризировал менеджер хедж-фонда Уоррен Баффетт, который доказывает преимущества покупки акций, продающихся по цене ниже их внутренней стоимости, исходя из предположения, что они будут обеспечивать стабильную прибыль в будущем.
5. Рыночная капитализация
Те инвесторы, которые выбирают акции на основании размера компании, используют стиль инвестирования с учетом рыночной капитализации. Рыночная капитализация рассчитывается как количество выпущенных акций, умноженное на прибыль на акцию. Существует три широкие категории рыночной капитализации, которые необходимо включить в свой инвестиционный стиль: маленькая капитализация, средняя капитализация и большая капитализация.
Компании с маленькой капитализацией имеют рыночную капитализацию в размере от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов США, компании со средней капитализацией имеют рыночную капитализацию в размере от 2 миллиардов до 10 миллиардов долларов США, а компании с большой капитализацией имеют рыночную капитализацию в размере свыше 10 миллиардов долларов США. Компании с микрокапитализацией попадают под отметку в 300 миллионов долларов США, а компании с мегакапитализацией являются крупнейшими компаниями по рыночной капитализации.
Акции компании с маленькой капитализацией, как правило, являются более рискованными инвестициями, чем акции компании с большой капитализацией. Несмотря на то, что их доходность может быть выше, их волатильность также выше. С другой стороны, компании с большой капитализацией — это компании, которые существуют гораздо дольше и, как правило, более стабильны. Многие люди используют акции компаний с большой капитализацией в своих портфелях из-за их дивидендов и стабильности.
6. Покупай и держи
Стиль инвестирования «покупай и держи» подпадает под понятие пассивного инвестирования. Инвестор, который занимается инвестициями по принципу «покупай и держи», будет нечасто торговать своим портфелем. В основном он заинтересован в долгосрочном росте. Идея стратегии «покупай и держи» заключается в том, что вы покупаете акцию, пока ее цена невысока, чтобы получить выгоду от роста цены с течением времени.
7. Индексация
Еще одна популярная форма пассивного инвестирования — индексация. При таком стиле инвестирования инвестор создает портфель, который отражает компании определенного фондового индекса. Портфель, как правило, будет работать в соответствии с индексом. Этот вид инвестирования хорош для людей, которые не склонны к риску из-за диверсификации индекса. Затраты, включая транзакционные издержки и налоги, связанные с управлением этими видами портфеля, относительно низкие, в значительной степени из-за меньшего оборота.
Совет: индексация может быть выполнена путем инвестирования в индексные паевые инвестиционные фонды или торгуемые инвестиционные фонды (ТИФы), которые отслеживают эталонный индекс, такой как S&P 500 или Nasdaq. Как правило, ТИФы более эффективны с точки зрения налогообложения и затрат по сравнению с традиционными индексными фондами.
8. Диверсификация
Существует два вида риска, о которых должен беспокоиться каждый инвестор: систематический риск и несистематический риск. Систематический риск — это рыночный риск, который невозможно диверсифицировать. Но несистематический риск, или риск, связанный с инвестированием в одну конкретную компанию или сектор, можно диверсифицировать. Например, если бы вы инвестировали только в технологические компании, у вас был бы высокий уровень риска из-за владения акциями только в одном секторе. Диверсифицируя свой портфель и добавляя компании, производящие потребительские товары, или заменяя ими некоторые технологические компании, вы снизите свой уровень риска.
Какой стиль инвестирования вы выберете?
Не существует правильного или неправильного стиля инвестирования. Тот, который в конечном итоге лучше всего подходит для вас, зависит от вашей толерантности к риску, временного горизонта инвестирования, возраста и инвестиционных целей. Помните, что ваш стиль инвестирования также не является окончательным. По мере того, как вы становитесь старше, и ваши инвестиционные цели меняются, может измениться и ваш предпочтительный инвестиционный подход.